双乐新闻
您当前的位置:双乐新闻 财经 采用"巴菲特因子"选股 大成MSCI价值100ETF联接基金

采用"巴菲特因子"选股 大成MSCI价值100ETF联接基金

日期:2019-11-23 19:37:21      阅读:1509

沃伦·巴菲特在投资领域的成就一直是人们非常感兴趣的话题。巴菲特对股票有一个清晰可行的选择方法,但学术界对这一方法的研究还不够全面,缺乏规范这一方法的方法。在有人使用定量方法战略性地构建巴菲特的投资方法之前,人们可以从一个更加标准化的角度来审视巴菲特的投资业绩。

一篇名为《巴菲特的阿尔法》的论文受到了广泛关注。研究人员将巴菲特的阿尔法归因于巴菲特价值投资策略带来的超额回报,运用六因素模型,最终将优异的回报归因于三个因素的综合效应:价值、低风险和高质量。这三个因素也符合巴菲特的投资理念,也被市场称为“巴菲特因素”。

目前,大成摩根士丹利资本国际(大成msci)投资的价值为100etf Link Fund的基准指数采用高质量、高价值、低波动因素选股,可以说与“巴菲特因素完全一致。

大成摩根士丹利资本国际中国a股高品质价值100交易公开指数连接基金主要投资于于大成摩根士丹利资本国际中国a股高品质价值100etf。目标指数是中国首个定制上市的mscismart beta指数——MSCI中国a股质量与价值100指数。与其他msci基准指数相比,该指数具有稳定的超额回报。该指数在高质量、高价值、低波动的选股策略指导下进行选股,表现出高股利、高夏普比率和高性价比三大优势。

摩根士丹利资本国际中国a股质量与价值100指数是用具体的投资理念和方法编制的。选择优质、低估值和波动三个维度对因子模型进行优化。包括几个优化因素,如盈利能力、杠杆比率、盈利能力稳定性和市净率,试图筛选盈利能力高、价格被低估的股票以获得超额回报。

投资该基金可以一键式购买中国“美丽100”,帮助投资者轻松抵御a股入市的强风。

目标指数有三个优点

风数据显示,2009年11月30日至2019年6月30日,摩根士丹利资本国际中国a股质量与价值100指数(MSCI China A-share Quality and Value 100 Index)的年化收益率为5.1%,相对于母公司指数的超额收益率而言,这是稳定的。

大成摩根士丹利中国a股优质高价值100交易开放式指数基金连结基金经理张中雨表示,“该指数具有优异的历史收益率,可能主要是因为该指数股息高、夏普比率高、性价比高。”摩根士丹利资本国际中国a股高品质价值100指数(MSCI China A-share High Quality Value 100 Index)遵循“美国美丽50”的精髓,以高品质、高价值、低波动性为策略,选择个股,优化权重。可以说,中国的“美丽100”。

在高股息率方面,据统计,2010年至2018年间,摩根士丹利资本国际中国a股溢价100指数成分股的股息率每自然年都高于沪深300指数,凸显出“美丽100”的长期投资价值。

就高夏普比率优势而言,摩根士丹利资本国际中国a股高品质价值100指数优先选择高品质价值股票,过去十年的累计收益率超过了主流大盘指数。剔除高波动性股票,指数波动性明显较低;近十年来,夏普比率已达到0.23,远高于其他可比指标,具有长期投资价值。

就成本效益优势而言,摩根士丹利资本国际中国a股质量与价值100指数(MSCI China-share Quality and Value 100 Index)具有优异的历史收益率,相对于摩根士丹利资本国际主要基金基准指数具有稳定的超额收益率,2014-08-29至2019-6-30年的年度超额收益率相对于摩根士丹利资本国际中国a股国际综合指数为5.8%。摩根士丹利资本国际中国a股高品质价值100指数(MSCI China A-share high quality value 100 index)也明显高于国内主流大盘指数,2009年11月30日至2019年6月30日的年化超额收益率相对于沪深300指数为4.2%,相对于中国证监会100指数为3.2%。

“中国美丽100”实施长期价值投资

在a股市场,以低估值、高品质为特征的“美眉50”概念在2015年后逐渐被投资者认可。由于利润增长稳定,相关目标估值水平相对较低,这些股票不仅被“国家队”增持,也受到北上沪深交易所的基金青睐。由于外国机构投资者代表养老基金和主权基金等长期基金,他们可以更彻底地实践价值投资的概念,因此增加外国机构投资者的比例将有助于a股市场形成长期价值投资的主流概念。

在很长一段时间内,低价值蓝筹股,尤其是低价值蓝筹股的相对收入仍然相对明显。“从我国市场这么多年的发展状况来看,随着越来越多的保险、社会保障、养老等机构投资者进入市场,价值导向的投资理念将在市场上变得越来越普遍,这也是我们想要推广的。”大成摩根士丹利资本国际中国a股优质100值交易开放式指数基金关联基金的另一位有抱负的基金经理李新平表示。

李新平还表示,摩根士丹利资本国际已按计划在今年8月将中国a股的纳入系数从10%上调至15%,反映出摩根士丹利资本国际的中国市场纳入计划没有受到外部风险的影响。这对稳定投资者对中国市场的信心起着非常重要的作用。另一方面,摩根士丹利资本国际(msci)的包容性进程也将推动海外主动和被动基金关注中国a股。富士和彭博等一些重要的海外机构也在积极推动中国市场的融入。

经过上一次调整,中国a股已经具备了非常有吸引力的配置价值,一些领先的高质量公司也在不断受到干扰的市场环境中展现出了管理韧性和竞争力。在中国金融市场不断开放的背景下,中国a股和中国领先的质量和价值公司必将在全球金融市场中发挥越来越重要的作用。这一总趋势不会因短期干扰而改变。

河北11选5 快乐十分下注 安徽十一选五投注

上一篇:双十一将至,快递费要涨?网友:凭什么
下一篇:入口即化的羊奶泡,就像棉花糖一样,猫主子可爱吃了#猫咪大明星
鹿岛中场:恒大曾两夺亚冠,这给了球队更多动力战胜他们
热门资讯
“根宝系”上位、“恒大帮”淡出,里皮国足点兵的策略之变,远比
猜你喜欢
国家卫健委:个人医疗费用支出达历史最低水平